Der Investmentmarkt für russische Startups ist um ein Drittel gefallen. Hoffnung für den Staat?

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In den sechs Monaten - von Januar bis Juni - 2019 - verringerte sich die Anzahl der öffentlichen Transaktionen, an denen inländische Startups auf der Grundlage des Einsatzes von Hochtechnologien teilnahmen, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 35%. Wachstum war nur im Segment State Venture zu verzeichnen.

• Unternehmen haben 13 Transaktionen für 1805 Millionen Rubel abgeschlossen.
• Private Stiftungen - 9 für 1.085 Millionen;
• staatliche Mittel - 12 pro 1065 Millionen;
• Auslandsinvestitionen - 6 pro 815 Millionen;
• Im Rahmen von 9 Verträgen wurden fast 350 Millionen Rubel aus dem privaten Sektor aufgebracht.
• Accelerators investierte 192,1 Millionen in 34 Transaktionen.

Im vorletzten Jahr hatten die Projekte russischer Entwickler viel mehr Glück - die Investitionssumme überstieg 5 Milliarden Rubel (wenn wir auch die gescheiterte Transaktion von VEB der Russischen Föderation mit New Cloud Technologies in Höhe von fast 2 Milliarden Rubel berücksichtigen).

Staatliche Mittel haben 12 Abkommen im Wert von mehr als 1 Milliarde Rubel geschlossen. Dies ist mehr als im Jahr 2018 - im gleichen Zeitraum waren es nicht mehr als 847 Millionen. Experten stellen fest, dass die Beteiligung und Aktivität des öffentlichen Sektors am Inlandsmarkt für Finanzinvestitionen in Start-ups zunimmt.

Der größte russische Deal im ersten Halbjahr 2019 - mehr als 300 Millionen Rubel, die mit „Personal Medication & Health Management“ ausgezeichnet wurden - ein Startup auf dem Gebiet der Medizin. Der Investor war der NTI Fund.

• Inlandsinvestitionen - fast 85% im Wert von mehr als 4495 Millionen Rubel;
• Auslandsinvestitionen - mehr als 15%, Summe - 815 Millionen;
• Transaktionen mit einem bekannten Betrag - fast 87%, 72 Transaktionen;
• Transaktionen mit unbekanntem Betrag - mehr als 13%, 11 Transaktionen.

Der Privatsektor ist mäßig aktiv - in den sechs Monaten des Jahres 2019 wurden 9 Verträge über 348 Millionen Rubel abgeschlossen, im gleichen Zeitraum des Vorjahres fast 1,3 Milliarden. Der Rekord wurde von Anton Alikov, Partner von Blackfort Capital (Schweiz), aufgestellt, der mehr als 195 Millionen in die russische Internetagentur Sidorin Lab investiert hatte.

Investitionen ausländischer Investoren erfolgten aufgrund von 6 Transaktionen (von denen bekannt ist) für 815 Millionen Rubel. Ein Jahr zuvor waren es mehr als 1 Milliarde Rubel. Die größte Vereinbarung wurde zwischen Unternehmen unter der Leitung des Haxus-Fonds Yuri Gursky und dem jungen Studio Prisma Labs im Wert von 390 Millionen geschlossen.

Anzahl der Verkäufe in Unternehmen:

• 9 Ausgänge - 2019;
• 10 Ausgänge - für den gleichen Zeitraum im Jahr 2018.

Trend Nr. 1: Rückgang der Anzahl der Transaktionen um fast die Hälfte

Das Marktvolumen für Investitionen in neue Projekte der Inlandsproduktion überstieg in den ersten sechs Monaten des Jahres 2019 5 Milliarden Rubel. Im gleichen Zeitraum des vorletzten Jahres waren es jedoch mehr als 8 Milliarden. Insgesamt wurden 83 Verträge angekündigt, von denen 11 geheim bleiben.

Die Anzahl der Transaktionen verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 45%, was in bar 34% übersteigt.

Trend Nr. 2: Unternehmenssektor reduziert Aktivität

Im Jahr 2018 investierten Unternehmen fast 4 Milliarden Rubel in 23 inländische Startups.

Im Jahr 2019 nur 13 (weniger als 2 Milliarden).

Verteilung der Anlagekategorien (in Millionen Rubel nach Fondsvolumen):

1. 1700.5 - Geschäftslösungen;
2,617,1 - AI;
3. 522,5 - Transport;
4. 469 - Medizin;
5. 422 - Bildung;
6. 390 - Industrie;
7. 331 - Arbeit, HR;
8. 212 - Marktplätze;
9.189.7 - elektronischer Handel;
10. 130 - Immobilien;
11. 78 - Logistik und Lieferung;
12. 75 - Kommunikation;
13. 65 - Agrartechnologien;
14. 38.6 - Robotik;
15. 32 - Video-Audio;
16. 26.6 - Werbung;
17.8.6 - VR / AR;
18. 2.5 - Finanzen.

Trend Nr. 3: Einzelpersonen sind vorsichtig

Im angegebenen Zeitraum wurden 9 Vereinbarungen mit der Teilnahme von „Business Angels“ über 348 Millionen Rubel bekannt gegeben. In Bezug auf echtes Geld erreicht das Scheitern in diesem Segment im Vergleich zu 2018 fast 73%, was auf eine intensive Vorsicht der einzelnen Personen hinweist.

Trend Nr. 4: Reduzierter Investitionsfluss aus dem Ausland

Im Jahr 2018 erreichte der Zufluss von ausländischem Kapital an junge russische Unternehmen 1,16 Milliarden Rubel. Solch ein beträchtlicher Betrag an Auslandsinvestitionen wurde durch nur zwei Transaktionen bereitgestellt - eine Vereinbarung mit Grab (542 Millionen) und 338 Millionen, die von ExoAtlet von Cosmo and Company (Korea) angezogen wurden.

Und 2019 war ein Rückgang von fast 30% zu verzeichnen - bis zu 815 Millionen.

Trend Nr. 5: Der Sektor der Beteiligung an öffentlichen Fonds wächst

Das Investitionsvolumen staatlicher Risikofonds stieg gegenüber dem Vorjahr um mehr als 20% auf über 1 Milliarde Rubel. Aber die Anzahl der Transaktionen ging zurück - es war 18, es wurde - 12. Auch die durchschnittliche Überprüfung des Wertes der Transaktionen, an denen staatliche Mittel und Strukturen beteiligt waren.

Prognosen

Nach der allgemeinen Meinung von Risikoinvestoren ist es keine Panik und Klage wert. Ein Rückgang in jeder Art von Markt ist ein normales und vorübergehendes Phänomen. In naher Zukunft sind folgende Ereignisse zu erwarten:

1. Erwartung eines Marktwachstums von mindestens 30%, wenn Sie einmalige Transaktionen nicht berücksichtigen. Die Hauptdeterminante für das Wachstum wird die Aktivität asiatischer Fonds sein.

3. Das Marktwachstum wird durch staatliche Mittel, einschließlich RDIF, sowie durch Unternehmensinvestitionen erreicht.

4. Das Wachstum wird durch Stimulierung auf staatlicher Ebene gefördert, wenn solche Programme verabschiedet werden.

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